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揭秘P2P网贷平台三大借款利率定价模式

时间: 2017-11-08 08:30:35 点击数: 0

近期,《关(guan)于(yu)促(cu)进互联网金融健(jian)康发展的(de)(de)(de)指导意见》、《最高人民法院关(guan)于(yu)审理民间借贷案件适用(yong)法律若(ruo)干问题的(de)(de)(de)规定》、《非银(yin)行业(ye)支付管理办(ban)法(征求(qiu)意见稿)》等一(yi)系(xi)列政策颁布实施。短(duan)短(duan)一(yi)个月,围绕P2P的(de)(de)(de)监(jian)管规则正在渐(jian)渐(jian)明晰(xi)。

一、线上(shang)线下结合是主流模式

理论上(shang)根据最新颁布的《指导意见》,P2P网络(luo)借贷(dai)是指个体和个体之间通过(guo)互(hu)(hu)联(lian)网平台(tai)实现(xian)的直(zhi)接借贷(dai),并强(qiang)调(diao)其要明确信息中介(jie)的性质,为投(tou)资方(fang)(fang)和融资方(fang)(fang)提供信息交互(hu)(hu)、撮合、资信评估等(deng)中介(jie)服务(wu)。旨在借助互(hu)(hu)联(lian)网金融的优(you)势,缓(huan)解我国(guo)现(xian)存(cun)的小微企业融资难问题。

但是(shi)(shi)经过(guo)调研发现(xian),如今各大网贷公司积极在(zai)各地(di)专设门(men)店为(wei)(wei)(wei)(wei)的(de)是(shi)(shi)获(huo)取客户、寻(xun)找(zhao)投资人(ren),可见目前国内(nei)的(de)P2P网贷平台(tai)多(duo)为(wei)(wei)(wei)(wei)线(xian)下(xia)P2P,主要采用(yong)(yong)(yong)人(ren)海战术来获(huo)取更多(duo)的(de)订(ding)单(dan)(dan)(dan)收益。根(gen)据某(mou)P2P平台(tai)数据显(xian)示,平台(tai)上信(xin)用(yong)(yong)(yong)订(ding)单(dan)(dan)(dan)、实(shi)地(di)认(ren)(ren)证(zheng)和(he)(he)机(ji)构担保对应的(de)借(jie)款(kuan)(kuan)成(cheng)功率分(fen)(fen)(fen)(fen)别(bie)(bie)为(wei)(wei)(wei)(wei)2.74%、99.98%和(he)(he)100%,成(cheng)功订(ding)单(dan)(dan)(dan)金额(e)中位(wei)(wei)数分(fen)(fen)(fen)(fen)别(bie)(bie)为(wei)(wei)(wei)(wei)18000元(yuan)、67300元(yuan)和(he)(he)50000元(yuan),利率中位(wei)(wei)数分(fen)(fen)(fen)(fen)别(bie)(bie)为(wei)(wei)(wei)(wei)12%、12.6%和(he)(he)11%,平均期限分(fen)(fen)(fen)(fen)别(bie)(bie)为(wei)(wei)(wei)(wei)12个月(yue)(yue)、36个月(yue)(yue)和(he)(he)18个月(yue)(yue)。实(shi)地(di)认(ren)(ren)证(zheng)标(biao)相对于(yu)信(xin)用(yong)(yong)(yong)订(ding)单(dan)(dan)(dan),多(duo)了(le)线(xian)下(xia)认(ren)(ren)证(zheng)环节,通过(guo)对借(jie)款(kuan)(kuan)人(ren)的(de)实(shi)地(di)走访(fang)、尽职调查以及(ji)借(jie)款(kuan)(kuan)后(hou)的(de)服务环节,有(you)效加强了(le)风(feng)控(kong)。我(wo)们经过(guo)简单(dan)(dan)(dan)统计(ji)分(fen)(fen)(fen)(fen)析后(hou)发现(xian),线(xian)下(xia)和(he)(he)线(xian)上相结合的(de)信(xin)用(yong)(yong)(yong)认(ren)(ren)证(zheng)机(ji)制(实(shi)地(di)认(ren)(ren)证(zheng)标(biao))大幅(fu)提高(gao)了(le)小微(wei)企业的(de)借(jie)款(kuan)(kuan)可得性(xing),但是(shi)(shi)由于(yu)小微(wei)企业须向实(shi)地(di)认(ren)(ren)证(zheng)机(ji)构缴纳服务费(fei)或担保费(fei)等,无形中助推了(le)借(jie)款(kuan)(kuan)成(cheng)本。

二(er)、P2P平台借贷利(li)率的常见定价规则

据我们调研(yan)发现(xian),网(wang)贷(dai)平台(tai)的利率制定(ding)具有(you)如下几种方式:

(一)平台(tai)决定借款利(li)率(lv)。这种模式下,借贷(dai)平台(tai)按(an)照预定标(biao)准(zhun)设(she)定利(li)率(lv)。利(li)率(lv)通(tong)常(chang)会因(yin)借款人(ren)的信用分数(shu),贷(dai)款期(qi)限及借款人(ren)的其(qi)他条件而有所(suo)差别。如前(qian)所(suo)述的某(mou)P2P平台(tai)主(zhu)要分为(wei)(wei)机(ji)构担(dan)保标(biao)、实(shi)地认(ren)证(zheng)(zheng)标(biao)和信用认(ren)证(zheng)(zheng)标(biao),其(qi)中实(shi)地认(ren)证(zheng)(zheng)标(biao)和机(ji)构担(dan)保标(biao)对于不同期(qi)限的借款,设(she)置了(le)不同的借款利(li)率(lv)。数(shu)量最多的实(shi)地认(ren)证(zheng)(zheng)标(biao)明确规定18个月期(qi)的年利(li)率(lv)为(wei)(wei)10.8%,24个月为(wei)(wei)11.4%,36个月为(wei)(wei)12.6%。

通(tong)过调(diao)研得知,某线上P2P平(ping)(ping)(ping)(ping)台(tai)(tai)的(de)(de)(de)首(shou)次(ci)年(nian)利率需要平(ping)(ping)(ping)(ping)台(tai)(tai)审核通(tong)过后(hou)才能(neng)确定(ding),即经(jing)过审核后(hou)根据(ju)借(jie)款人的(de)(de)(de)平(ping)(ping)(ping)(ping)台(tai)(tai)信用评级(ji)(魔镜等级(ji))决定(ding),之后(hou)再(zai)次(ci)借(jie)款的(de)(de)(de)年(nian)利率在发布借(jie)款页面(mian)都(dou)会直接显示(shi)。可见现(xian)阶段(duan)P2P平(ping)(ping)(ping)(ping)台(tai)(tai)借(jie)款利率的(de)(de)(de)制定(ding)大都(dou)经(jing)过了平(ping)(ping)(ping)(ping)台(tai)(tai)的(de)(de)(de)参与,因为大多数平(ping)(ping)(ping)(ping)台(tai)(tai)提供的(de)(de)(de)实地认证标都(dou)是与合作(zuo)机构合作(zuo)开发的(de)(de)(de)标的(de)(de)(de),由于涉及到(dao)和小贷公(gong)司、担保公(gong)司合作(zuo)还有线下的(de)(de)(de)尽调(diao)服务等内容,这(zhei)部(bu)分标的(de)(de)(de)很难让借(jie)款人自行来(lai)决定(ding)利率。

(二)平台(tai)和(he)借款(kuan)人(ren)进行协(xie)商(shang)(shang)确定(ding)利(li)(li)率。这(zhei)(zhei)种协(xie)商(shang)(shang)利(li)(li)率的(de)形成(cheng)要素非常复杂,作为平台(tai)而(er)言,为了(le)吸(xi)引(yin)投(tou)(tou)资人(ren),自(zi)然是(shi)希望项目给出(chu)的(de)年(nian)化收益(yi)率越高(gao)越好(hao),但对(dui)于借款(kuan)主体而(er)言,如果项目确实(shi)很好(hao)的(de)话,往(wang)往(wang)不愿意(yi)给出(chu)更(geng)高(gao)的(de)利(li)(li)率,这(zhei)(zhei)里(li)就形成(cheng)了(le)一对(dui)矛(mao)盾,而(er)且在目前网(wang)贷平台(tai)缺乏统(tong)一利(li)(li)率指(zhi)导的(de)情(qing)(qing)况下(xia),这(zhei)(zhei)种利(li)(li)率产生过程(cheng)本(ben)身非常不透明,普通投(tou)(tou)资人(ren)根(gen)本(ben)无(wu)从获知这(zhei)(zhei)些利(li)(li)率到(dao)底是(shi)怎(zen)样(yang)制定(ding)出(chu)来的(de)。甚至有(you)些平台(tai)自(zi)身已(yi)经进入到(dao)了(le)项目里(li)面,因此这(zhei)(zhei)种情(qing)(qing)况下(xia)制定(ding)出(chu)来的(de)利(li)(li)率更(geng)加不具备公(gong)平性和(he)透明性,有(you)违互联网(wang)精神。

(三)借(jie)款(kuan)(kuan)人(ren)自(zi)行确定利(li)率。此外,还有一(yi)部分如某线上P2P平台的信用认证贷款(kuan)(kuan),是(shi)用户(hu)自(zi)己来确定利(li)率,根(gen)据借(jie)款(kuan)(kuan)人(ren)的资料(liao)审核,可(ke)能额度会有变(bian)化,但是(shi)申请的利(li)率和期限都是(shi)由(you)借(jie)款(kuan)(kuan)人(ren)自(zi)行确定。

从司法(fa)层面上来看(kan),8月6日公布的《规定》对利(li)率的制(zhi)定提出了要(yao)求,调整了此前的“民间借贷(dai)利(li)率不能(neng)高于国家(jia)规定的银行标准利(li)率的4倍”,更加具(ju)体化地提出“民间借贷(dai)年利(li)率超过24%的部分,法(fa)院将不予保护”。

对比最高人(ren)民法(fa)(fa)(fa)院1991年(nian)公(gong)布(bu)的(de)(de)(de)(de)司(si)法(fa)(fa)(fa)解(jie)释而言,该《规(gui)定(ding)(ding)》关于利(li)(li)率的(de)(de)(de)(de)部分是考虑现(xian)实、为解(jie)决(jue)当前(qian)民间(jian)借(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)贷(dai)(dai)(dai)市场(chang)主(zhu)(zhu)要(yao)(yao)问(wen)题而提出(chu)的(de)(de)(de)(de),更(geng)(geng)加具体(ti)、更(geng)(geng)符合现(xian)实、更(geng)(geng)满足市场(chang)变化的(de)(de)(de)(de)需求,这些变化主(zhu)(zhu)要(yao)(yao)包括(kuo):一、民间(jian)借(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)贷(dai)(dai)(dai)的(de)(de)(de)(de)主(zhu)(zhu)体(ti)及(ji)内容发(fa)生(sheng)了(le)很大变化,借(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)贷(dai)(dai)(dai)的(de)(de)(de)(de)主(zhu)(zhu)体(ti)逐渐从(cong)自(zi)然人(ren)之(zhi)间(jian)的(de)(de)(de)(de)借(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)贷(dai)(dai)(dai)、自(zi)然人(ren)与(yu)企(qi)业(ye)之(zhi)间(jian)的(de)(de)(de)(de)借(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)贷(dai)(dai)(dai)发(fa)展到企(qi)业(ye)与(yu)企(qi)业(ye)之(zhi)间(jian)的(de)(de)(de)(de)借(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)贷(dai)(dai)(dai)。二、民间(jian)借(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)贷(dai)(dai)(dai)的(de)(de)(de)(de)火(huo)热化伴(ban)随着民间(jian)借(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)贷(dai)(dai)(dai)市场(chang)的(de)(de)(de)(de)风(feng)险(xian)发(fa)生(sheng)概率大、危害大。民间(jian)借(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)贷(dai)(dai)(dai)大量(liang)出(chu)现(xian)后,非法(fa)(fa)(fa)集资现(xian)象(xiang)普遍,P2P问(wen)题平台数持续上涨,严重破坏金融经济(ji)秩序。三(san)、在利(li)(li)率市场(chang)化大趋(qu)势(shi)下,央(yang)行在2013年(nian)就(jiu)规(gui)定(ding)(ding)了(le)不(bu)再公(gong)布(bu)同(tong)(tong)(tong)期(qi)贷(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)基准(zhun)(zhun)利(li)(li)率,而最高人(ren)民法(fa)(fa)(fa)院1991年(nian)公(gong)布(bu)的(de)(de)(de)(de)司(si)法(fa)(fa)(fa)解(jie)释是要(yao)(yao)以同(tong)(tong)(tong)期(qi)贷(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)基准(zhun)(zhun)利(li)(li)率为标准(zhun)(zhun),按四倍来计算借(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)贷(dai)(dai)(dai)合同(tong)(tong)(tong)的(de)(de)(de)(de)利(li)(li)息是否受民事法(fa)(fa)(fa)律保护(hu)。一旦不(bu)公(gong)布(bu)同(tong)(tong)(tong)期(qi)贷(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)基准(zhun)(zhun)利(li)(li)率以后,大量(liang)的(de)(de)(de)(de)案(an)子将没办法(fa)(fa)(fa)审理(li),所以需要(yao)(yao)对以往的(de)(de)(de)(de)司(si)法(fa)(fa)(fa)解(jie)释进行修改。

根(gen)据的(de)数(shu)据显示(shi),自《规(gui)定》颁布以来的(de)7日内,国内P2P平(ping)台的(de)平(ping)均(jun)利率(lv)超过(guo)24%的(de)共有7家(jia),以百聚财富为(wei)首平(ping)均(jun)利率(lv)高(gao)达(da)31.2%。认为(wei),未来超过(guo)36%综(zong)合(he)(he)收(shou)益率(lv)的(de)平(ping)台将(jiang)(jiang)逐(zhu)(zhu)渐减小,网贷(dai)综(zong)合(he)(he)收(shou)益率(lv)将(jiang)(jiang)由较高(gao)区间段逐(zhu)(zhu)渐下移,网贷(dai)综(zong)合(he)(he)收(shou)益率(lv)将(jiang)(jiang)进(jin)一步下降。

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